Не пора ли прикупить юаней?
Действия США по спасению финансовой ситуации в стране уже отразились на российском рубле
С тех пор как рухнул железный занавес, Россия все прочнее срастается с мировой экономикой, и теперь реальность такова, что если в какой-то стране, допустим, случается финансовый кризис, то это тем или иным образом отражается на кошельке каждого из нас. А кризисы в последнее время случаются все чаще. Очередной только что завершился в США. Впрочем, по мнению многих аналитиков, его лишь отодвинули на время. Через полтора-два года ситуация может повториться и вызвать экономические потрясения во всем мире. Мы попросили экономиста, декана факультета менеджмента Петербургского филиала Высшей школы экономики Александра Кайсарова (на фото) разъяснить, как именно аукнулись и еще аукнутся в России последние события, происходящие за рубежом.
Дефолты бывают разные
— Во всех средствах информации тема завершившегося финансового кризиса в США остается одной из самых горячих. Коротко — что там произошло?
— Президент Барак Обама подписал закон о сокращении расходов и повышении лимита госдолга, который позволил США избежать технического дефолта по своим финансовым обязательствам. Это стало возможным после того, как сенат 74 голосами «за» и 26 «против» одобрил этот документ, выработанный по итогам многомесячных переговоров между демократами и республиканцами. Новый закон предусматривает сокращение государственных расходов на военные и другие цели на 917 млрд. долларов в течение десяти лет. При этом до 23 декабря 2011 года специальный комитет конгресса, в который войдут по шесть представителей обеих партий, должен найти, за счет чего можно сэкономить еще 1,5 трлн. долларов. Верхнюю планку госдолга планируется поднять в общей сложности на 2,4 трлн. долларов с нынешних 14,3 трлн. долларов. Это позволит американскому правительству не испытывать проблем с финансированием до 2013 года.
— С угрозой дефолта в новейшей истории уже сталкивалась и наша страна, а что такое технический дефолт?
— Это временное несовпадение поступлений финансовых средств и платежей по долговым обязательствам. Например, 15 августа — срок, когда США должны платить проценты по своим государственным облигациям, но на тот момент у страны не будет денег. Вообще деньги есть, но в данный момент их нет. Это не означает, что страна не расплатится, она в конце концов расплатится. Но по договорам это требуется сделать сегодня, а не завтра. Это и называется техническим дефолтом. К счастью, такого не случилось. США разрешено взять еще денег в долг и ими расплатиться по прежним долговым обязательствам.
Фото: Натальи ЧАЙКИ
Затишье перед бурей?
— Вместе с тем в СМИ прошло сообщение: два из трех ведущих рейтинговых агентств уже заявили, что в дальнейшем не исключают снижения высшего кредитного рейтинга США. Что это может означать? И каким образом это может отразиться на России?
— Если будут понижены кредитные рейтинги США (кстати, впервые чуть ли не за столетие) — это значит, процентная ставка заимствований для Штатов повысится, то есть инвесторы, которые будут покупать государственные ценные бумаги страны, потребуют платить по ним больший процент, следовательно, еще больше увеличится долговая нагрузка на страну. Это может стать спусковым крючком для нового финансового кризиса, когда банки перестанут доверять друг другу, перестанут кредитовать друг друга, случится затор и все посыплется как костяшки домино. Нечто подобное мы уже переживали в 2008 году. Поскольку США — одна из крупнейших экономик, это, естественно, аукнется и у нас, так как Россия продает нефть в основном за доллары. Если выручка от нефти упадет, то и наши доходы реально упадут.
В свою очередь, если упадет доверие к доллару как к валюте, те же арабские шейхи, которые также богатеют на нефти и держат свои активы в долларовом исчислении, начнут беднеть. Это не значит, что мы очень переживаем за благосостояние арабских шейхов, — это значит, что могут возникнуть панические настроения, дестабилизация экономики в международном масштабе. Те же шейхи будут избавляться от долларов, будут покупать другую валюту. При этом не мешает вспомнить, что крупнейший кредитор США — это Китай. Его валюта, в отличие от доллара, наоборот, укрепляется. То есть надо понимать, что очередной финансовый кризис в США будет потрясением, которое коснется всего мира, а это никому не нужно.
— После последних событий как, по вашим прогнозам, будет вести себя доллар?
— США подняли потолок заимствований, это означает, что будет включен печатный станок. Поэтому сейчас предсказать, как будет вести себя доллар, довольно трудно. На курс американской валюты оказывают влияние очень много различных противоречивых факторов.
Стоит купить некоторое количество юаней
— В Европе тоже нынче не все спокойно. Как отражаются на нас европейские процессы?
— С Европой у нас тесные экономические связи, она, например, покупает у нас газ, поэтому нам тоже невыгодно, чтобы европейская валюта была нестабильной. Там в последние месяцы болевой точкой была Греция, которой угрожал уже полноценный дефолт. Но Евросоюз выдал ей 110-миллиардную помощь. По сути это рефинансирование долга, ей дали деньги для того, чтобы покрыть старый долг. Однако руководство Евросоюза предупредило греческое правительство, что такая помощь выдается в последний раз, больше никто на нее рассчитывать не может. В Евросоюзе опять же боятся, что сработает принцип домино: если экономика Греции рухнет, то возникнет угроза всей Еврозоне, самой идее Евросоюза. Поэтому сейчас в Еврозоне усиливаются органы управления Евросоюзом, они получают больше прав. Скажем, Европейский центральный банк получил больше прав, Германия как главный экономический локомотив Еврозоны получила право накладывать вето на предоставление новых кредитов странам. Какой выход у Греции? Повышать эффективность собственной экономики, снижать расходы, повышать производительность труда.
Хотя правительство Евросоюза заявило, что это единственный уникальный случай, когда стране предоставили в этих условиях кредит, но на очереди Испания, Португалия, Ирландия, Италия, где очень похожие проблемы. Наряду с этим в Еврозоне есть примеры стран с очень здоровой экономикой. Те же Германия, Польша, Чехия, страны Бенилюкса, в меньшей степени Франция.
— Как должен вести себя рядовой потребитель в этой сложной экономической ситуации?
— Важно сейчас не делать панических шагов: не бросаться покупать золото, избавляться от долларов или, наоборот, скупать их. Надо постараться разумно распорядиться теми средствами, которые у вас есть, понимая, что нельзя нести все яйца в одной корзине. Во-первых, разумно разместить свои сбережения в нескольких банках, которые включены в государственную систему страхования вкладов. Как правило, на двери каждого крупного банка есть такая синенькая наклейка, где написано, что он включен в данную систему. Кроме того, вы можете, не доверяя той или иной валюте, разместить накопления в нескольких валютах: рублях, евро, долларах, сделать металлический вклад — в драгметаллах. Есть смысл купить некоторое количество юаней. По всем предположениям, юань будет только укрепляться. Китай сейчас экономически очень активен: он инвестирует в африканских странах, активно скупает европейские долги. И конечно, следует какую-то часть сбережений отложить в наличных.
Тем временем
Рубль дешевеет
Официальный курс доллара США, установленный Банком России с 10 августа, повысился почти на 90 копеек — до 29,4 рубля.
Курс евро прибавил почти 1 рубль (94,5 копейки) и сегодня составляет 41,9 рубля.
Рост стоимости обоих компонентов бивалютной корзины подбросил ее котировки на уровень 35,94 рубля — максимум с начала декабря 2010 года.
Снижение рубля связано с существенным падением цены на нефть и бегством от рисков, которое привело к оттоку капитала с развивающихся рынков. ЦБ РФ, однако, не стал проводить масштабных интервенций для ограничения роста доллара.
